Lời mở đầu

Bạn có một số NFT chất lượng cao đang không hoạt động trong ví của bạn—chưa được bán hoặc sử dụng—nhưng không muốn để chúng không sử dụng phải không? Nếu có, bạn nên biết rằng việc cho vay NFT không còn là một điều trong tương lai mà là một hiện thực đang diễn ra trên chuỗi. Trước đây, NFT thường được coi là vật phẩm sưu tập, nhưng bây giờ có nhiều giao protocôl cho phép người giữ NFT sử dụng chúng làm tài sản thế chấp để vay tiền kỹ thuật số. Điều này biến một tấm JPEG thành công cụ thanh khoản, giúp bạn truy cập vào quỹ vốn mà không cần bán NFT mà bạn yêu thích.

NFT là gì vay mượn?

Vay NFT hoạt động tương tự như vay DeFi truyền thống: người giữ tài sản cam kết để vay stablecoins hoặc tài sản tiền điện tử khác, sau đó trả lại khoản vay trước ngày đáo hạn để lấy lại tài sản đảm bảo. Khác biệt là vay DeFi truyền thống (như Aave, Compound) chủ yếu chấp nhận các token có tính thanh khoản cao như ETH hoặc WBTC, trong khi vay NFT sử dụng các NFT có giá trị cao như Bored Ape, Azuki, DeGods, Pudgy Penguins làm tài sản đảm bảo. Mục đích rõ ràng là mở khóa giá trị của NFT và cho phép người giữ tài sản truy cập vào vốn mà không cần bán các tác phẩm sưu tập của họ. Đối với người giữ lâu dài, đây là cách tiếp cận vốn ít ma sát để có vốn mà không mất cơ hội tăng trưởng trong tương lai.

Làm thế nào để cho vay NFT hoạt động?

Hiện tại, có hai chế độ chính của việc cho vay NFT, với những sự khác biệt nhỏ tùy thuộc vào chế độ hoạt động của nền tảng:

1. Chế độ Cho vay Ngang hàng

Trong mô hình này, cả người cho vay và người vay đều là cá nhân, và nền tảng chỉ là một bên trung gian.

• Người vay liệt kê NFT của họ và thiết lập số tiền vay mong muốn, lãi suất và kỳ hạn.
• Người cho vay có thể chọn các dự án để đầu tư theo ý muốn của họ
• Hợp đồng được thiết lập ngay khi cả hai bên đồng ý, và NFT được khóa trong hợp đồng thông minh của nền tảng.

Đại diện cho các nền tảng: NFTfi, Arcade, Zharta

2. Chế Độ Tích Hợp (Cho Vay Đồng Đẳng Đồng)

Phương pháp này liên quan đến nền tảng trước đó thiết lập một hồ bơi thanh khoản, cho phép người dùng vay vốn ngay lập tức sau khi cam kết NFT.

• Người vay chọn một gói đáp ứng các tiêu chí và cho vay ngay lập tức
• Nền tảng xác định số tiền cho vay dựa trên giá tối thiểu, mô hình định giá tự động, v.v.
• Thu hồi NFT sau khi trả nợ, nếu không sẽ bị thanh lý và bán khi đáo hạn

Đại diện cho các nền tảng: BendDAO, JPEG’d, Astaria

Quy trình cho vay NFT

Logic cơ bản của các nền tảng cho vay NFT lớn cũng tương tự nhau. Dưới đây là các bước hoạt động:

Bước 1: Kết nối ví của bạn

Kết nối với nền tảng bằng cách sử dụng ví được hỗ trợ bởi MetaMask, WalletConnect, v.v.

Bước 2: Chọn NFT bạn muốn đặt cược

Nền tảng sẽ hiển thị những NFT hỗ trợ thế chấp (thường giới hạn trong các dự án blue-chip với giao dịch sôi động và giá sàn ổn định).

Bước ba: Xác nhận số tiền có thể vay và lãi suất

Số tiền cho vay của mỗi NFT thay đổi, thường dao động từ 30% đến 60% giá tối thiểu, tùy thuộc vào chiến lược kiểm soát rủi ro của nền tảng.

Bước Bốn: Ký giao dịch, thế chấp mượn tiền xu

Sau khi xác nhận điều kiện, ký và cam kết NFT, và nền tảng sẽ ngay lập tức phát hành stable coins (như ETH, USDC).

Bước năm: Thanh toán và Chuộc lại

Trả lại số tiền gốc + lãi suất trong thời hạn vay để lấy lại NFT; nó sẽ bị thanh lý nếu quá hạn hoặc nếu giá trị tài sản thế chấp quá thấp.

Mẹo Rủi ro Cho Cho Vay NFT

Mặc dù hoạt động có vẻ đơn giản, nhưng không thể phớt lờ được những rủi ro tiềm ẩn của việc cho vay NFT, bao gồm các điểm sau:

• Rủi ro thanh lý

Trong một thị trường biến động cao, nếu giá sàn NFT giảm quá nhanh, có thể gây ra thanh lý sớm.

• Lãi suất biến đổi

Đặc biệt, trong chế độ gói, lãi suất sẽ biến động theo nhu cầu thị trường, và thậm chí có thể bất ngờ tăng cao.

• Bảo mật Ví

Tất cả các hoạt động đều dựa trên hợp đồng thông minh và ví tự quản lý. Nếu bạn vô tình kết nối với các trang web độc hại hoặc ủy quyền cho các hợp đồng rủi ro, có thể xảy ra mất tài sản.

• Thị trường thanh khoản NFT

Ngay cả các dự án blue-chip cũng có thể bị ảnh hưởng về định giá và tỷ lệ thành công vay vốn nếu thị trường ảm đạm.

Để tránh việc người vay bị thanh lý và mất tiền, hãy sử dụng NFT không hoạt động, kiểm soát đòn bẩy, và chọn các dự án có tính thanh khoản cao là tài sản thế chấp.

Kết luận

Cho vay NFT là một thực hành phổ biến và thực tế trong thế giới on-chain. Người nắm giữ không cần chờ đợi thị trường bò để rút tiền từ NFT của họ—họ có thể sử dụng các chiến lược hợp lý để chuyển đổi chúng thành công cụ thanh khoản. Nhưng mọi tài sản thế chấp đều là một hình thức đòn bẩy; mỗi khoản vay đều là một quyết định rủi ro. Quan trọng là phải hiểu rõ logic phía sau, lựa chọn các nền tảng cẩn thận, và thiết lập các biện pháp bảo vệ rủi ro để đảm bảo an toàn tài sản.